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查看:21112 回复:0 发表于 2018-7-6 15:09

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 楼主| 发表于 2018-7-6 15:09:50 | 显示全部楼层 |阅读模式

2800点之下,抱住今年最粗的大腿! [复制链接]

  最近股市跌破2800点,盛夏之时,股民却是一阵凉凉。但实际上,在目前阶段,市场已经进入了底部区域,对于聪明的投资者,这个时候是捡优质筹码的关键期。今天,我们就来聊聊,过去一年业绩飙升的一大板块,堪称用大时代来描述的行业,普通投资者应该怎么介入。

  2800点之下,不应该再悲观

  在市场跌破3000点之后,国信证券曾发了一篇研报,《我们或将再度感叹2018年6月底的A股遍地是黄金!》。的确如此,根据wind统计,目前市场整体市盈率在16.3倍左右,已经低于2016年初股市熔断时的估值水平。

  A股当前股价跌破净资产的股票已经达到211只,数量上已经超过任何历史低点。从占比上看,由于A股上市公司越来越多,破净股占比虽然低于2005年,但已经超过2016年低点。此外,股价创下最近一年新低的股票数量也达到267只。

  

  从这些指标至少可以看出,3000点以下已经处于底部区域,投资者这个阶段更应该重拾信心。7月首个交易日最低触达2756.82点,越跌信心越坚定。

  内资外资扎堆医药行业

  但应该买什么样的板块呢?下图是wind一级行业指数过去一年的表现,机会在哪里一清二楚。从数据可以发现,消费,医疗是热点,这两个行业有一个共同点,就是确定性强。

  

  国内国外一致看好,到底背后是什么在支撑大家的买入热情?

  总结起来几个字:医药大时代。

  

  从行业来看,中国的创新药产业刚刚萌芽,体量很小,属于国家愿意扶持的战略新兴产业。根据统计,2003-2012年国产创新药IND申报数量维持在每年30个左右。而2018年预计全年国产新药IND数量将超过250个,国产创新药研发井喷式爆发的态势已经非常明确。可以期待,未来5至10年是国产创新药的蜜月期。此外,高质量仿制药、医疗服务、连锁药店也将出现大发展,成长趋势明确。

  医药大时代,对于个人投资者来说,该如何参与?

  医药基金要挑团队实力强的

  通常而言,投资医药股有两大难点,一是“去伪”难。随着医药板块的不断扩容,医药类上市公司数量繁多,其中有不少是蹭热点、伪成长个股,投资者一不小心就容易踩雷。第二是“存真”难。要想发掘真正代表未来的大牛股,需要对医药创新领域等有深刻的理解,专业知识背景、研究调研能力不可或缺,散户很难有这样的机会和素养。

  相对而言,借助公募基金医药主题基金,投资者不用操心劳力,便能借助专业机构的投资能力捕捉大时代行情,是性价比较高的投资方法。

  近期,工银瑞信正好在发行一只医药主题新基金工银瑞信医药健康行业股票基金(A类:006002,C类:006003)。这只基金所要聚焦的医药、健康行业前景已经无需赘言。从产品来看,这只基金最大看点之一是投研团队。

  先来看拟任基金经理赵蓓、谭冬寒。

  赵蓓,拥有药学和金融学复合背景,新医改元年入行,深谙医药行业发展脉络,有着10年的证券从业经验,现担任工银医疗保健基金、工银瑞信养老产业基金、工银瑞信前沿医疗基金经理,工银瑞信研究部副总监、医疗保健研究团队负责人。

  一组数据说明实力:工银前沿医疗股票基金自成立以来净值增长率为58.50%,年化收益21.3%,在银河证券成立满两年的医药行业股票基金中年化收益排名第一!

  

  谭冬寒,曾在北京协和医学院经过最严苛的临床医学培训,并在协和医院完成见习实习轮转,获得临床医学博士学位,对医疗服务体系、药品和器械产品及相关临床应用都有深刻见解。他具有7年证券从业经验,目前还担任工银瑞信医疗保健行业基金经理。

  一组数据说明实力:谭冬寒看好医药科技创新方向,2016年选择了两大重仓股:恒瑞医药和乐普医疗,2017年初至今这两只股票的涨幅是160%和106%。(wind,2018年6月30日)

  前面已经提到了,医药的投资对投研的专业“修养”有着极高的要求,放眼全市场基金公司的医药投研人员配备,工银瑞信堪称“顶配”。

  人数:5人,行业里数一数二

  学历背景:医学药学的研究生高学历,拥有临床背景

  体系:医药投研一体化

  这样一支医药专、精、尖团队,也难怪工银瑞信的医药基金长期业绩这么好!

  再来看工银瑞信医药健康行业股票基金的另一大看点。和大多数医药主题基金不同,工银瑞信医药健康行业股票基金在投资市场上更为灵活,除了A股之外,还可以捕捉港股医药股的机会,这种设计十分有利有利,香港市场几乎是全球估值最低的市场,与A股资产相比具有显著的性价比。

  此外,香港有着内地不可复制的优质标的,比如说制药企业中,研发投入排名靠前的中国生物制药、石药集团都是港股,医疗器械里研发投入最多的两家公司都在港股,医药流通里规模最大的国药控股也是港股公司。随着联交所修订生物科技类企业的上市规则,未来会有更多研发创新型企业登上港股市场,港股医药资产越来越不可忽视。

  种一棵树最好的时候是10年前,其次是现在。很多投资者已经错过了过去一年的医药大行情,没有人能够穿越回去重新选择。但面对一个大时代的好处是,好公司、好股票、好行业总是有足够多的机会让你上车,再加上一个好时机,2800点市场底部已来。

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